Контрольная работа состоит из теоретической и практической части. Задания индивидуальны для каждого студента.

Выбор варианта теоретического задания контрольной работы осуществляется по двум последним цифрам номера зачетной книжки (таблица).

Таблица

Варианты теоретического задания контрольной работы

Теоретические задания к контрольной работе

1. Структура современного финансового рынка.

2. Эволюция финансового рынка и его функции.

3. Операции на рынке ценных бумаг.

4. Рынок страховых услуг, его структура и функции.

5. Современное состояние российского страхового рынка и перспективы его развития.

6. Биржи. Последние тенденции развития технологии торгов на рынке ценных бумаг.

7. Опционы и фьючерсы.

8. Фундаментальный и технический анализ на рынке ценных бумаг

9. Валютные операции.

10. Международные финансовые потоки и мировые финансовые центры.

11. Деятельность международных и региональных валютно-кредитных и финансовых организаций.

12. Профессиональные участники рынка ценных бумаг, их статус и особенности их регулирования.

13. Роль саморегулируемых организаций  на финансовых рынках.

14. Особенности участия России в международных финансовых институтах.

15. Оценка регулирования финансовых рынков.

16. Государственное регулирование движения капитала.

17. Международные оффшорные центры как способ снижения налогообложения финансовой деятельности.

18. Проблемы валютного регулирования в условиях кризиса.

19. IPO и возможности и последствия входа на биржу компании.

20. Финансовое консультирование.

21. Биржи и внебиржевые системы торгов – последние тенденции развития.

22. Скандалы на финансовых рынках и корпорациях – последствия для финансовых рынков.

23. Финансовые кризисы.

24. Денежный рынок России: структура, инструменты и участники.

25. Рынок долгосрочного заемного капитала в России.

26. Рынок акций в условиях российской экономики.

27. Структура финансовых институтов России.

28. Вексельный рынок России.

29. Институциональная структура  российского рынка ценных бумаг.

30. Фьючерсные и опционные контракты на финансовые инструменты на биржевом рынке.

31. Опционные контракты: биржевые и внебиржевые опционы.

32. Взаимосвязь риска и дохода на финансовых рынках.

33. Типы финансовых рисков.

34. Теории процентных ставок.

35. Основные тенденции развития финансовых рынков.

36. Секьюритизация активов.

37. Эмиссия акций.

38. Рынок еврооблигаций.

39. Эмиссия АДР.

40. Деятельность инвестиционных банков.

41. Инвестиционные фонды.

42. Международный рынок облигаций.

43. Технологии торговли ADR, GDR.

44. Технология листинга ценных бумаг на примере ММВБ.

45. Современные подходы к оценке стоимости акций.

46. Современные формы технического анализа.

47. Современный этап развития функционального анализа.

48. Технологии торговли государственными ценными бумагами в режиме реального времени.

49. Технологии торговли корпоративными ценными бумагами в режиме реального времени.

50. Технология формирования портфеля ценных бумаг в российских условиях.

51. Технологии формирования портфеля ценных бумаг в режиме реального времени.

52. Информационные технологии рынка ценных бумаг.

53. Типовые элементы технологической инфраструктуры рынка ценных бумаг в РФ.

54. Муниципальные ценные бумаги в системе финансов США и России.

55. Финансовые инфраструктуры рынков ценных бумаг США и России.

56. Технологии торговли на срочных рынках.

57. Формирование портфелей паевых инвестиционных фондов (ПИФов).

58. Современное состояние и тенденции развития срочного рынка России.

59. Фондовые индексы и направления их использования в финансовой практике.

60. Управление портфелем ценных бумаг.

61. Рынок ценных бумаг как регулятор инвестиций.

62. Механизм совершения сделок на рынке ценных бумаг.

63. Использование производных ценных бумаг для снижения рисков компании.

64. Новации в государственном управлении рынка ценных бумаг.

65. Развитие рынка государственных ценных бумаг.

66. Золотовалютные резервы.

67. Операции на рынке драгметаллов.

68. Общее и особенное в развитии ПИФов и ОФБУ.

69. Хедж-фонды на современном этапе.

70. Фондовые индексы и их роль в современной экономике.

71. Специфика банковских IPO (первичное размещение).

72. Проверка эффективности модели дисконтирования, как способа определения стоимости актива. Перерасчет на примере котировок западных компаний, начиная с 1960-70-х годов. Разные варианты дисконтирования - дивидендов, капитализированной прибыли, амортизации.

73. Оценка «доходности» бренда (доходности условной акции, выпущенной на бизнес по производству эмоций - на примере брендов ведущих отечественных и зарубежных компаний).

74. Оценка риска на мировых финансовых рынках. Регулярный мониторинг ситуации. Поиск закономерностей.

75. Оценка риска основных российских бумаг. Регулярный мониторинг ситуации. Поиск закономерностей.

76. Рынок драгоценных металлов в России.

77. Банковский кредитный рынок: его сегменты, участники, кредитные продукты и кредитные технологии.

78. Перспективы развития банковского кредитного рынка.

79. Особенности развития ипотечного кредитования в России

80. IPO на российском рынке.

81. Перспективы развития рынка муниципальных ценных бумаг в России.

82. Новейшие тенденции международного рынка ценных бумаг и пути проникновения в него РФ.

83. Рынок ценных бумаг как механизм решения проблем дефицита государственного бюджета.

84. Сравнительный анализ рынка первичных и производных ценных бумаг.

85. Корпоративные ценные бумаги России.

86. Проведение корректировки формулы расчета риска актива (стандартного отклонения доходности). Определение последствий корректировки для CAPM и других финансовых моделей.

87. Определение зависимости параметров финансового актива (стоимости, доходности, риска) от информации. Формализация текстовых информационных сообщений.

88. Поиск связи между безрисковой ставкой, инфляцией и ставкой рефинансирования (на примере развитых и развивающихся рынков мира). Построение модели.

89. Мировой рынок взаимных фондов.

90. Перспективы развития мировых финансовых рынков.

91. Американские депозитарные свидетельства: технология подготовки и осуществления для российских эмитентов.

92. Сравнение процедур листинга в мире (NYSE и AFEX) и РФ.

93. Вексельное обращение в финансовых и экспортно-импортных операциях.

94. Оценка корпоративных акций.

95. Место и роль технического анализа в современных технологиях торговли ценными бумагами.

96. Роль фундаментального анализа в прогнозировании финансовых операций.

97. Мировые финансовые системы торговли ценными бумагами.

98. Организация биржевой торговли на территории России.

99. Крупнейшие фондовые биржи мира: сравнительная характеристика.

100. Валютные биржи: понятие, роль, особенности функционирования.

Тема «Классические виды ценных бумаг. Акции, облигации и государственные ценные бумаги»

Таблица 1

Варианты индивидуальных заданий по теме «Акции»

..................................

Тема «Классические виды ценных бумаг. Акции, облигации и государственные ценные бумаги»

Задание 2. Виды ценных бумаг: облигации

Таблица 2

Варианты индивидуальных заданий по теме «Облигации»

.......................................

Тема «Формирование и управление портфелем ценных бумаг на фондовом рынке»

Задание 3. Технический и фундаментальный анализ

Соберите информацию об эмитентах (не менее 3-х), о текущих значениях индекса Российской торговой системы (РТС) или Московской межбанковской валютной биржи (ММВБ) и котировках акций эмитентов на бирже РТС или ММВБ, о динамике котировок и финансовых коэффициентах для выбранных акций. Сформируйте портфель ценных бумаг для индивидуального варианта предпочтений инвестора, исходя из начальной стоимости портфеля 100 000 денежных единиц.

Доля акций, которым инвестор отдает предпочтение, при формировании портфеля должна составлять не менее 33 % и не более 50 %  его стоимости.

Варианты индивидуальных заданий представлены в табл. 3.

Основными источниками сбора информации для выполнения контрольной работы являются ресурсы сети Internet: сайты www.rbc.ru, www.onlinebroker.ru, www.rts.ru, www.miсex.ru, www.sbrf.ru и др.

Таблица 3

Варианты заданий (предпочтения  инвестора)

Представьте краткую характеристику выбранных эмитентов (см. пример ниже).

Пример краткой характеристики эмитентов, акции которых могут быть выбраны для формирования портфеля (информация сайта www.rbc.ru )

1. AFLT Аэрофлот

Отрасль: воздушный транспорт. ОАО «Аэрофлот» является учредителем 81 предприятия, в том числе 9 - за рубежом, 17 предприятий - с иностранными инвестициями. Общий объем вложений ОАО «Аэрофлот» в уставные капиталы предприятий составляет около $36,5 млн.

Уставный капитал: 3164,149 млн р., разделен на 3 164 149 обыкновенных акций номиналом 1 р.

Крупнейшие акционеры: государство - 51,17 %, Bonarco Ltd -     2,6 %, Чейз Манхэттен - 2,71 %.

2. BEGY Башкирэнеро

Отрасль: региональные энергосистемы. Основная сфера деятельности - производство, передача и распределение электрической и тепловой энергии. АО «Башкирэнерго» - монополист в области производства и распределения энергии на территории Республики Башкортостан. Это пятая по величине установленной мощности энергетическая компания России.

Уставный капитал: 1092,73 млн р. разделен на 1 009 699 443 обыкновенных и 77 175 948 привилегированных акций номиналом 1 р.

Крупнейшие акционеры: республика Башкортостан - 32,2 %,   РАО «ЕЭС России» - 21,3 %, иностранные инвесторы: 23,9 %.

3. EESR РАО ЕЭС России, EESRP РАО ЕЭС России

Отрасль: энергетика. В состав РАО «ЕЭС России» входят 69 из 72 региональных АО энергетики и электрификации. Предприятие осуществляет контроль за использованием более 70 % электрической мощности и передачей 75 % электроэнергии в России.

Уставный капитал: 21 558,451684 млн р. разделен на 41 041 753 984 обыкновенных и 2 075 149 384 привилегированных акций номиналом 50 к.

Крупнейшие акционеры: государство - 52,5 %, иностранные инвесторы - 30,7 %, российские юридические лица - 11,3 %, российские физические лица - 5,5 %.

4. GAZA ГАЗ

Отрасль: транспортное машиностроение. АО «ГАЗ» занимается производством и сбытом грузовых и легковых автомобилей, автомобильных узлов и агрегатов, запасных частей и другой продукции и является крупнейшим машиностроительным предприятием Нижегородской области. Компания имеет 9 дочерних предприятий.

Уставный капитал: 5,965 млн р. разделен на 4 511 693 обыкновенных и 1 453 500 привилегированных акций номиналом 1 р.

Крупнейшие акционеры: «Автобанк» - 10,12 %, «ГАЗинвест» - 8,50 %, Банк «Менатеп» - 8,02 %, EEDF - 7,88 %.

5. GUMM ГУМ

Отрасль: розничная торговля. В сферу деятельности компании также входит: проведение экспортно-импортных и валютно-финансовых операций, создание совместных предприятий в России и за рубежом, маркетинговые исследования. Основой компании является универмаг, расположенный в здании на Красной площади, ГУМ располагает сетью из 14 крупных магазинов в Москве.

Уставный капитал: 60 млн р. разделен на 60 000 000 обыкновенных акций номиналом 1 р.

Крупнейшие акционеры: The bank of New York (номинальный держатель) - 29,13 %, Diversified Investment Company - 10,14 %, ЗАО «ГУМ-Траст» - 9,69 %, АКБ «СБС-Агро» - 6,26 %, КБ «Чейз Манхеттен Банк Интернешнл» (номинальный держатель) - 5,68 %, Bank of Bermuda (cayman) ltd. - 4,4 %, Мосбизнесбанк - 3,49 %.

6. IRGZ Иркутскэнерго                             

Отрасль: энергетика. «Иркутскэнерго» - крупнейшая энергосистема России, не входящая в РАО «ЕЭС России».

Уставный капитал: 4766,8 млн р. разделен на 4 766 807 700 обыкновенных акций номиналом 1 р.

Крупнейшие акционеры: государство – 40 %, «The Bank of New York» (номинальный держатель) – 11 % акций в виде ADR, «Bank of Bermuda» – 10 %, «Crawford Holdings Ltd» – 5 %, «CS First Boston» – 5 %.

7. LKOH ЛУКойл-Холдинг, LKOHP ЛУКойл-Холдинг

Отрасль: нефтегазодобывающая промышленность. Сфера деятельности НК «ЛУКойл» охватывает добычу нефти, производство и сбыт нефтепродуктов, нефтехимию, экспорт и транспортировку углеводородов, сопутствующие виды деятельности. В состав компании входят 39 дочерних и 10 зависимых обществ.

Уставный капитал: 18,664081 млн р. разделен на 669 351 391 обыкновенных и 77 211 864 привилегированных акций номиналом 2,5 к.

Крупнейшие акционеры: государство - 26,9 %, НИК «НИКойл» -  10,5 %, The Bank of New York - 22,9 %, ОАО «Регистратор-НИКойл» - 7,3%, НПФ «ЛУКойл-Гарант» - 7,3 %.

8. MSNG Мосэнерго    

Отрасль - региональные энергосистемы. «Мосэнерго» - крупнейшая из 74 региональных энергосистем России, монополист по производству электроэнергии в Московской регионе, состоит из 59 филиалов, в число которых входит 21 электростанция, 13 электрических сетей и другие предприятия, обеспечивающие жизнедеятельность компании и ее персонала. «Мосэнерго» вырабатывает более 10 % электрической и более 13 % тепловой энергии, производимых в РФ.

Уставный капитал: 25600 млн р., разбит на 25 600 000 000 обыкновенных акций номиналом 1 р.

Крупнейший акционер: РАО «ЕЭС России» – 49 %.

9. NKEL Норильский никель

Отрасль: цветная металлургия. В состав РАО «Норильский никель» входят 6 дочерних обществ, занимающихся поиском, разведкой, добычей, обогащением, переработкой и реализацией тяжелых цветных металлов и нерудных полезных ископаемых.

Уставный капитал: 31,45 млн р. разделен на 94 499 936 обыкновенных и 31 499 980 привилегированных акций номиналом 25 коп.

Крупнейшие акционеры: «Онэксимбанк» - 39,89 %, ЗАО «Credit Suisse First Boston Securities» - 5,76 %, банк «Credit Suisse First Boston» - 3,84 %, Crawford Holdings Ltd 2,79 %, Bank of Bermuda Ltd (Cayman) - 2,68 %.

10. RTKM Ростелеком, RTKMP Ростелеком

Отрасль: междугородная, международная связь. АО «Ростелеком» является монополистом в своей отрасли и осуществляет свою деятельность через сеть, состоящую из 18 филиалов.

Уставный капитал: 2,334 млн р. разделен на 700 312 800 обыкновенных и 233 437 600 привилегированных акций номиналом 0,0025 р.

Крупнейшие акционеры: ОАО «Связьинвест» - 50,66 %, работники ОАО «Ростелеком» - 2,56 %, иностранные акционеры -  24,64 %, российские акционеры - 22,14 %.

11. SBER Сбербанк России 

Отрасль: кредитные организации. Сбербанк является крупнейшим банком РФ, имеет 76 филиалов в различных регионах страны. По итогам 1997 г. Сбербанк вошел в число 100 крупнейших банков мира.

Уставный капитал: 750,1 млн р. разделен на 14 002 000 обыкновенных акций номиналом 50 р. и 50 000 000 привилегированных акций номиналом 1 р.

Крупнейший акционер: ЦБ РФ - 54,6 %.

12. SNGS Сургутнефтегаз, SNGSP Сургутнефтегаз

Отрасль: нефтегазодобывающая промышленность. ОАО «Сургутнефтегаз» представляет собой комплекс предприятий, обеспечивающих цикл работ по разведке, обустройству и разработке нефтяных и газовых месторождений, добыче и реализации нефти и газа.

Уставный капитал: 31427,992 млн р., разбит на 23 725 994 705 обыкновенных и 7 701 998 235 привилегированных акций номиналом 1 р.

Крупнейший акционер: НК «Сургутнефтегаз» – 38 %.

13. TATN Татнефть

Отрасль: нефтегазодобывающая промышленность. АО «Татнефть» осуществляет производственную деятельность на территории республики Татарстан. В состав компании входит 31 структурное подразделение, среди которых 12 нефтегазодобывающих управлений.

Уставный капитал: 232,62 млн р. разделен на 2 178 690 700 обыкновенных и 147 508 500 привилегированных акций номиналом 10 коп.

Крупнейшие акционеры: государство – 30 %.

Сделайте описание портфеля в виде табл. 4.

Информацию о значениях индекса РТС или ММВБ представьте в виде табл. 5.

Таблица 4

Портфель инвестора (пример оформления)

Таблица 5

Динамика значений индекса ММВБ (пример оформления)

Представьте данные технического анализа акций каждого эмитента в виде рисунка. Сделайте соответствующие выводы.

Информацию о данных фундаментального анализа каждого эмитента отразите в виде табл. 6. Сделайте выводы.

Таблица 6

Данные фундаментального анализа компании Сургутнефтегаз

(пример оформления)

Определите доходность акции (инвестиционного портфеля).

Определите рыночную доходность индексного портфеля  (по индексу РТС или ММВБ) –– (доходность портфеля, индекса РТС или ММВБ).