ИУП, финансовый менеджмент (контрольная работа)

В методические указания включены 5 вариантов контрольных работ, которые распределяются между студентами по начальным буквам их фамилий следующим образом:

ТЕМЫ РЕФЕРАТОВ

1. Финансы как экономическая категория.

2. Основные сферы финансов: государственные финансы, страхование, финансы предприятий, учреждений (организаций).

3. Финансовые системы организаций

4. Особенности управления финансами в организациях разного типа.

5. Финансовые отношения как объект финансового менеджмента.

6. Фондовый рынок и организация финансов.

7. Финансовая отчетность как информационная база финансового менеджмента. 

8. Финансовый менеджмент и стратегическое планирование.

9. Финансовое обоснование бизнес-плана..

10. Финансовые инструменты, их сущность и виды.

11. Концепция цены капитала: стоимость различных источников финансирования капитала

12. Концепция риска, понятие риска и его виды

13. Приемы и методы финансового менеджмента.

14. Понятие финансового планирования.

15. Методы финансового прогнозирования.

16. Основные понятия и категории финансирования организации

17. Виды финансовых активов, их структура и особенности оценки.

18. Виды инвестиционных проектов.

19. Управление инвестиционными проектами в условиях инфляции и повышенного риска.

20. Управление производственными запасами.

21. Особенности управления финансами в акционерных компаниях.

22. Роль международных стандартов финансовой отчетности (МСФО) в управлении финансами в транснациональных организациях.

23. Международный рынок капитала и формы его влияния на управление финансами организации.

24. Понятие и методы оценки валютного риска.

25. Прогноз балансового отчета, отчета о прибылях и убытках, увеличения денежных средств.

КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ

1. Финансы как экономическая категория.

2. Финансовые системы организаций

3. Особенности управления финансами в организациях разного типа.

4. Фондовый рынок и организация финансов. 

5. Принципы управления финансами организации.

6. Финансовая отчетность как информационная база финансового менеджмента. 

7. Венчурные организации и венчур-центры в системе корпоративных организаций.

8. Роль финансового менеджмента в обосновании концепции развития предприятия, инвестиционных программ и. бизнес-планов.

9. Финансовое обоснование бизнес-плана..

10. Финансовые инструменты, их сущность и виды.

11. Концепция цены капитала, стоимость различных источников финансирования капитала, понятие цены обслуживания долга.

12. Концепция денежных потоков.

13. Концепция риска, понятие риска и его виды, компромисс между доходностью и риском.

14. Приемы и методы финансового менеджмента.

15. Понятие финансового планирования.

16. Основные направления оценки финансового состояния организации.

17. Основные понятия и категории финансирования организации

18. Авансированный (долгосрочный) капитал.

19. Источники краткосрочного финансирования.

20. Основные способы увеличения капитала предприятия.

21. Собственный капитал

22. Долгосрочные заемные средства

23. Традиционные методы средне- и краткосрочного финансирования

24. Балансовые модели управления источниками финансирования.

25. Процентные ставки и методы их начисления.

26. Особенности оценки собственного капитала.

27. Виды финансовых активов, их структура и особенности оценки.

28. Концепция риска, дохода и доходности.

29. Понятие внутрихозяйственного риска. 

30. Понятие валютного риска и его влияние на деятельность организаций.

31. Инвестиционный риск.

32. Риск прямых инвестиций и методы его минимизации.

33. Риск инвестиционного портфеля.

34. Модель оценки доходности финансовых активов.

35. Виды инвестиционных проектов.

36. Критерии оценки инвестиционных проектов.

37. Формирование и оптимизация капиталовложений.

38. Капитал организации и его структура.

39. Управление производственными запасами.

40. Управление дебиторской задолженностью.

41. Хозяйственные договора и их роль в формировании дебиторской задолженности.

42. Методы регулирования и управления выручкой от реализации.

43. Виды и источники дивидендных выплат.

44. Виды акций, обоснование их структуры и влияние на дивидендную политику.

45. Интернационализация фондового рынка и его влияние на управление финансами.

46. Роль международных стандартов финансовой отчетности (МСФО) в управлении финансами в транснациональных организациях.

47. Международная финансовая информация, формы и методы ее подготовки и особенности использования.

48. Операционные бюджеты: бюджет продаж, производства, производственных запасов, бюджет по основным видам затрат.

49. Финансовые бюджеты: кассовый бюджет, инвестиционый, общий финансовый бюджет.

50. Прогноз балансового отчета, отчета о прибылях и убытках, увеличения денежных средств.

ПРАКТИЧЕСКИЕ ЗАДАНИЯ (выполняются всеми студентами)

Задание № 1

Фирма “Альфа” выпускает потребительские товары. Структура затрат предприятия и выручка представлены в следующей таблице:

Рассмотрите варианты увеличения прибыли несколькими способами:

1. Увеличение объёма продаж на 50% при увеличении затрат на рекламу на 4 тыс. руб.;

2. Использование более дешёвого сырья на 13 руб./ шт. при снижении объёма продаж на 50 шт.

Обоснуйте принятие решения расчётами. Сделайте выводы о целесообразности увеличения расходов на рекламу или снижении качества сырья

Задание № 2

Предприятию «Березка» для развития производства требуются дополнительные средства в количестве 3 000 рублей. В настоящий момент фирма производит 500 единиц продукции. Реализуя их по 95 руб. Переменные расходы на ед. продукции составляют 68 руб. Постоянные расходы фирмы - 10 000 руб. Баланс предприятия 17 600 руб. Из них: ЗС - 7 800 руб., СС - 9 500 руб., КЗ - 300 руб. Расходы по обслуживанию кредита - 1900 руб. Сделайте расчёты по привлечению кредита или выпуску акций на требуемую сумму (показатели эффективности использования средств и риска предприятий) при условии, что:

1. Цена на отпускаемую продукцию останется прежней;

2. Переменные расходы не изменятся;

3. Средства по обслуживанию кредита при условии привлечения средств за счёт кредита увеличатся на 700 руб.

4. Объем реализации увеличится на 50 шт.

Аргументировано докажите своё решение.

Задание № 3

Проведите анализ окупаемости инвестиционного проекта различными способами и сделайте выводы о целесообразности того или иного вложения средств в различных условиях (временных, инфляционных и т.п.)

Период инвестирования - 2 года.

Срок реализации инвестиционного проекта - 5 лет.

Инфляция - 19% годовых.

Средняя банковская ставка по долгосрочным депозитам - 43% годовых.

Инвестиции проводятся в 2 этапа. На первом году - 15 000 рублей, на втором году 25 000 рублей.

Динамика прибыли от вложения в производственную деятельность по годам составляет: 1 год - 6000 ; 2 год - 17000; 3 год - 19000; 4 год - 24000; 5 год - 7000.

Задание № 4

Юридическое лицо (не банк) купило пакет акций за 20 млн. руб., через два дня продало за 29 млн. руб.

Какой доход с учетом налогообложения был получен?

Задание № 5

От операций на фондовом рынке с акциями Газпрома, которые продлились 200 дней, был получен доход в 1 млн. руб.

Определить доходность операции, если величина инвестиций в нее составляла 2 млн. руб.

Задание № 6

У нас есть выбор инвестировать средства в различные финансовые инструменты.

1. Купить в банке сертификат со сроком погашения через 180 дней из расчета 20% годовых.

2. Купить ОГСЗ. Цена облигации с накопленным купонным доходом (НКД) сегодня составляет 600 руб. Облигация погашается через 155 дней  за 650 руб. (номинал плюс НКД).

Куда выгодней, с точки зрения доходности, инвестировать средства?

Задание № 7

Юр. лицо приобрело  на торгах ММВБ ОФЗ по цене 97% от номинала. Период обращения облигации после покупки составил  380 дней. Купонный доход за этот период составил и был выплачен в размере: 150, 100, 90, 85 руб.

Какова доходность с учетом налогообложения этой операции?

Задание № 8

Банк предлагает вложить деньги на депозит на следующих условиях:

1 месяц – 40% годовых;

2 месяца – 41% годовых;

3 месяца – 42% годовых;

6 месяцев – 42,5% годовых;

12 месяцев – 48% годовых.

Определить, какой из этих вкладов наиболее выгоден с учетом реинвестирования средств?

Задание № 9

Один из банков обещает при сегодняшнем вкладе в банк 20 тыс. руб. через 4 года  выплатить 50 тыс. руб.

Имеет ли смысл вкладывать деньги в этот банк или вложить в ГКО, которые сегодня дают  335%  годовых? (Исходим из того, что в течение 4 лет ставка ГКО не изменится).

Задание № 10

Для покупки квартиры нам потребуется 150 000$.  Покупка планируется через 10 лет.

Какую сумму необходимо ежегодно откладывать, чтобы накопить к указанному сроку всю сумму, если валютный депозит сегодня 15% годовых?

ИТОГОВЫЙ ТЕСТ (выполняется всеми студентами)

1. Для расчета оптимальной структуры капитала необходимы показатели:

а. Доля собственного и заемного капитала.

б. Цена собственного и заемного капитала.

в. Все названные.

г. Взвешенная цена капитала.

2. Если заемные средства не привлекаются, то сила воздействия финансового рычага равна:

а. 0.

б. 1/3.

в. 2/3.

г. 1.

3. Наиболее ликвидной частью текущих активов являются:

а. Производственные запасы.

б. Дебиторская задолженность.

в. Краткосрочная кредиторская задолженность.

г. Денежные средства и ценные бумаги.

4. Брутто - результат эксплуатации инвестиций - это разница между добавленной стоимостью и:

а. Расходами по оплате труда.

б. Расходами по оплате труда и всеми связанным с ней обязательными платежами.

в. "Налоговой накруткой", связанной с превышением фактических расходов на оплату труда по сравнению с их нормируемой величиной.

г. Все  перечисленное.

5. К методам, не использующих приведенную стоимость относится:

а. Метод окупаемости.

б. Соотношение: "Доход - затраты".

в. Индекс приведенных затрат.

г. Чистая текущая стоимость.

6. Финансовый анализ капитального бюджета предусматривает:

а. Все перечисленное.

б. Поиск вариантов капиталовложений.

в. Оценку и ранжирование вариантов.

г. Выбор инвестиций.

7. Задача снижения суммарного совокупного риска, связанного с предприятием, сводится главным образом к выбору одного из____ вариантов.

а. Четырех.

б. Двух.

в. Пяти.

г. Трех.

8. Чистый оборотный капитал определяется как______ двух показателей: текущих активов (оборотных средств) и текущих обязательств (кредиторской задолженности).

а. Разность.

б. Сумма.

в. Произведение.

г. Частное от деления.

9. Показатель, отражающий результат эксплуатации каждых 100 руб. оборота - это:

а. Коммерческая маржа.

б. Экономическая рентабельность оборота.

в. Рентабельность продаж.

г. Все  перечисленное.

10. Чрезвычайно высокий удельный вес заемных средств в пассивах свидетельствует о____ риске банкротства.

а. Пониженном.

б. Умеренном.

в. Повышенном.

г. Отсутствии.

11. Если чистый приведенный эффект (NPV)_ меньше. нуля, то проект следует:

а. Принять.

б. Проект ни прибыльный, ни убыточный.

в. Отвергнуть.

г. Затрудняюсь ответить.

12. Существует___ основных способа внешнего финансирования.

а. Четыре.

б. Пять.

в. Три.

г. Два.

13. Наука выделяет____ основных типа рынков.

а. Пять.

б. Три.

в. Два.

г. Четыре.

14. Низкое значение показателя (У4пз0), как правило, соответствует________ доле заемного капитала.

а. Низкой.

б. Нет прямой зависимости.

в. Зависит от ставки процента.

г. Высокой.

15. Если IRR> CC, то проект следует:

а. Отвергнуть.

б. То проект ни прибыльный, ни убыточный.

в. Принять.

г. Вопрос не правомерен.

16. К оборотному капиталу относятся мобильные активы предприятия, которые:

а. Являются денежными средствами.

б. Все перечисленное.

в. Могут быть обращены в деньги в течение года.

г. Могут быть обращены в деньги в течение одного производственного цикла.

17. Сочетание показателя У4зп0 и доли заемного капитала варьируют по:

а. Отраслям.

б. В зависимости от крупности фирмы.

в. В зависимости от формы собственности.

г. В зависимости от условий кредитного договора.

18. Запас "финансовой прочности" называется также:

а. "Кромкой безопасности".

б. Все  перечисленное.

в. "Пределом безопасности".

г. "Безопасным уровнем".

19. Если вы столкнулись с недостатком основных ресурсов, увеличьте продажу тех товаров или услуг, которые имеют_____ вклад лимитируемый ресурс.

а. Минимальный.

б. Максимальный.

в. Дефицитный.

г. Средний.

20. Движение средств, связанных с приобретением или реализацией основных средств и нематериальных активов, - это деятельность:

а. Текущая.

б. Инвестиционная.

в. Финансовая.

г. Основная.

21. Выручка от реализации, при которой предприятие уже не имеет убытков, но еще не имеет и прибылей - это:

а. Результат от реализации.

б. Объем реализации.

в. Постоянные затраты.

г. Порог рентабельности.

22. Показатель покрытия расходов по обслуживанию заемного долгосрочного капитала (У4пз0) определяется путем___________ дохода до выплаты процентов и налогов и процентов за пользование заемным капиталом.

а. Делением.

б. Умножением.

в. Вычитанием.

г. Сложением.

23. В кругообороте текущих активов участвуют средства:

а. Денежные средства.

б. Все перечисленные.

в. Дебиторская задолженность.

г. Производственно - материальные запасы и готовая продукция.

24. Минимальная цена, которую вы можете устанавливать, должна быть немного______ переменных расходов.

а. Больше.

б. Зависит от типа рынка.

в. Зависит от метода определения базовой цены.

г. Меньше.

25. Преимуществом источника финансирования - долговое финансирование - является:

а. Финансовый риск не возрастает.

б. Контроль за предприятием не утрачивается.

в. Высокая стоимость привлечения средств.

г. Возможность мобилизации крупных средств на неопределенный срок.

26. Анализ инвестиционных проектов в условиях риска основывается на подходах.

а. Имитационной модели оценки риска.

б. Методике изменения денежного потока.

в. Методике поправки на риск коэффициента дисконтирования.

г. Всех названных.

27. Соотношение между заемными и собственными средствами - это:

а. Плечо рычага.

б. Дифференциал.

в. Структура заемных средств.

г. Структура собственных средств.

28. К основным источникам капитала относятся:

а. Заемный капитал.

б. Акционерный капитал.

в. Отложенная прибыль (фонды собственных средств и нерастраченная прибыль).

г. Все названные.

29. Существует____ основных методов определения базовой цены.

а. Четыре.

б. Пять.

в. Три.

г. Шесть.

30. Причины, обуславливающие необходимость инвестиций могут быть:

а. Обновление имеющейся материально - технической базы.

б. Наращивание объемов производственной деятельности.

в. Все перечисленные.

г. Освоение новых видов деятельности.

31. Проценты за кредит являются постоянными затратами. Чем они больше, тем____ рискует Ваша компания.

а. Меньше.

б. Зависит от ставки процента.

в. Зависит от условий кредитного договора.

г. Больше.

32. На производственно - финансовый леверидж влияют показатели.

а. Все названные.

б. Выручка.

в. Расходы производственного и финансового характера.

г. Чистая прибыль.

33. Чистый оборотный капитал представляет собой_______ текущих активов и краткосрочной кредиторской задолженности:

а. Произведение.

б. Сумма.

в. Разность.

г. Частное от деления.

34. Частное от деления всех фактических финансовых издержек по всем кредитам на общую сумму заемных средств в анализируемом периоде - это:

а. Нетто - результат эксплуатации инвестиций.

б. Финансовые издержки по заемным средствам.

в. Средняя расчетная ставка процента.

г. Чистая рентабельность собственных средств.

35. Дает ли право на участие в управлении предприятием заемный капитал?

а. Дает.

б. В зависимости от условий договора.

в. Не дает.

г. В зависимости от уставных документов.

36. На уровень финансового левериджа (У4фл0) влияют показатели: изменение чистой прибыли и изменение валового дохода, находящихся в зависимости:

а. У4фл0 = TNI x TGI.

б. У4фл0 = TNI + TGI.

в. У4фл0 = TNI : TGI.

г. У4фл0 = TNI / TGI.

37. Разумный финансовый менеджер не станет увеличивать любой ценой плечо рычага, а будет регулировать плечо рычага в зависимости от:

а. Экономической рентабельности активов.

б. Дифференциала.

в. Средней расчетной ставки процента по заемным средствам.

г. Разницы между договорной ставкой и нормативом.

38. Приращение к рентабельности собственных средств, получаемое благодаря использованию кредита, несмотря на платность каждого - это:

а. Эффект операционного рычага.

б. Эффект финансового рычага.

в. Порог рентабельности.

г. Финансовые издержки.

39. К основным видам источников средств предприятия, отражаемых в пассиве баланса относятся:

а. Внутренние источники (уставной капитал, нераспределенная прибыль и фонды собственных средств).

б. Все перечисленные.

в. Заемные средства.

г. Временно привлеченные средства.

40. Целевой установкой политики управления оборотным капиталом является:

а. Определение объема и структуры текущих активов.

б. Все перечисленное.

в. Определение оптимального соотношения между объемом и структурой.

г. Определение эффективности использования оборотного капитала.

41. Причинами конфликтов между акционерами и кредиторами являются:

а. Все  перечисленное.

б. Дивидендная политика.

в. Повышенный риск банкротства (при высоком уровне задолженности предприятия).

г. Эмиссия облигаций.

42. Цена, которая устанавливается в соответствии с ценой, предлагаемой главным конкурентом на рынке - обычно ведущей фирмой отрасли - это:

а. "Психологическая" цена.

б. Цена с возмещением издержек производства.

в. Престижная цена.

г. Цена лидера.

43. Показатель, отражающий прибыль до уплаты процентов за кредит и налога на прибыль это:

а. Брутто - результат эксплуатации инвестиций.

б. Нетто - результат эксплуатации инвестиций.

в. Экономическая рентабельность активов.

г. Чистая прибыль.

44. Из всех критериев наиболее приемлемыми для принятия решений инвестиционного характера являются критерии:

а. NPV (чистый приведенный дефект).

б. IRR (норма рентабельности инвестиции).

в. PI (индекс рентабельности инвестиции).

г. Все названные.

45. Какова роль кредиторской задолженности в финансовой жизни предприятия? Она:

а. Значительно увеличивает эффект финансового рычага.

б. Все  перечисленное.

в. Дает серьезное приращение к рентабельности собственных средств.

г. Увеличивает уровень дивидендов (при данной норме распределения прибыли на дивиденды).

46. Пространственная оптимизация распределения инвестиций по нескольким проектам предполагает:

а. Общая сумма финансовых ресурсов на конкретный период ограничена сверху.

б. Имеется несколько взаимно независимых инвестиционных проектов с суммарным объемом требуемых инвестиций, превышающим имеющиеся у предприятия ресурсы.

в. Требуется составить инвестиционный портфель, максимизирующий суммарный возможный прирост капитала.

г. Все названное.

47. К полупеременным расходам могут быть отнесены:

а. Арендная плата.

б. Транспортные расходы.

в. Расходы на сырье и материалы.

г. Плата за кредит.

48. К недостаткам показателя срока окупаемости инвестиций относится:

а. Он не учитывает доходов последних периодов.

б. Он не делает различия между проектами с одинаковой суммой кумулятивных доходов, но различным распределением ее по годам.

в. Данный метод не обладает свойством аддитивности.

г. Все перечисленные.

49. Среда критериев по выбору инвестиционных решений_ абсолютным_ показателем является:

а. PI.

б. NPV.

в. IRR.

г. Все перечисленные.

50. Если продавец конкурирует с множеством себе подобных - все торгуют одинаковыми товарами - это:

а. Чистая монополия.

б. Монополистическая конкуренция.

в. Чистая конкуренция.

г. Олигополистическая конкуренция.