СПбУУиЭ, основы финансового менеджмента (практические задания, темы 1-4)
21.03.2018, 13:21

Практическое задание № 1

«Измерение риска и доходности финансовых активов»

Задание 1. Определите прибыль (убыток) планируемого года, если:

№№

Показатель

Сумма (тыс.руб.)

1.

Выручка от реализации товаров

Себестоимость товаров

313 075

199 858

2.

Прибыль (убыток) от реализации товаров

 

3.

Доходы от внереализационных операций, в т.ч.

- доходы по ценным бумагам

- доходы от долевого участия в деятельности других предприятий

 

610

510

4.

Операционные доходы:

- от прочей реализации

-арендные платежи

 

500

800

5.

Операционные расходы:

- по прочей реализации

-амортизация и обслуживание имущества, сданного в аренду

 

89

200

6.

Внереализационные доходы:

- поступления в возмещение причиненных предприятию убытков

- курсовые разницы

 

2 000

2 500

7.

Внереализационные расходы:

- курсовые разницы

- налог на имущество организаций

 

1 700

600

8.

Прибыль (убыток) планируемого года

 

Задание 2. Рассчитайте точку безубыточности и определите эффект операционного рычага, используя следующие данные:

Показатель

Сумма (тыс.руб)

%

1.

Выручка от реализации (В)

1 500

100

2.

Переменные затраты (З пер)

700

47

3.

Маржинальная прибыль (М) (стр.1 – стр.2)

800

53

4.

Постоянные расходы (Р пос)

300

 

5.

Финансовый результат (прибыль) (Пр) (стр.3 – стр. 4)

500

 

Задание 3. Определите порог рентабельности, если выручка составляет 2 млн. рублей, постоянные затраты – 0,4 млн. рублей, переменные затраты – 1 млн. рублей ( выпуск продукции – 2 000 штук, переменные затраты на единицу продукции – 500 рублей).

Задание 4. Эффект операционного рычага составляет 1,3. Рассчитайте размер прибыли при увеличении объема продаж с 2 500 тыс. рублей до 3 000 тыс. рублей при первоначальной рентабельности продаж 10 %.

Задание 5. Рассчитайте величину прибыли методом воздействия операционного рычага при заданных параметрах:

 п/п

Показатель

Сумма,

тыс.руб.

%

Темп

роста, %

1.

Выручка от реализации

700

100

5 %

2.

Переменные затраты

250

 

 

3.

Маржинальная прибыль (стр. 1 – стр.2)

450

 

 

4.

Постоянные расходы

200

 

 

5.

Финансовый результат (стр.3 – стр.4)

250

 

 

Задание 6. Рассчитайте величину прибыли методом воздействия операционного рычага при заданных параметрах:

 п/п

Показатель

Сумма,

тыс.руб.

%

Темп

роста, %

1.

Выручка от реализации

2 400

100

- 10 %

2.

Переменные затраты

400

 

 

3.

Маржинальная прибыль (стр. 1 – стр.2)

2 000

 

 

4.

Постоянные расходы

1 800

 

 

5.

Финансовый результат (стр.3 – стр.4)

200

 

 

Задание 7. Выделите факторы, которые увеличивают (+) или уменьшают (-) прибыль организации:

а)  увеличились остатки готовой продукции на конец года;

б) повысились цены на сырье, материалы, топливо, энергию;

в) повысились цены на продукцию;

г) выросла средняя заработная плата работников предприятия;

д) произошла переоценка основных фондов предприятия с повышающим коэффициентом;

е) увеличился выпуск продукции с относительно низкими затратами;

ж) понизилась материалоемкость продукции;

з) увеличились остатки готовой продукции на начало года;

и) снизилась себестоимость продукции.

Задание 8. Выберите определение понятий: экономическая рентабельность (ЭР); рентабельность активов (РА); рентабельность к собственному капиталу (РСК); коммерческая рентабельность (КР); рентабельность к издержкам производства (РС).

а) отношение чистой прибыли к выручке;

б) отношение  чистой прибыли к средней стоимости активов организации;

в) отношение прибыли до уплаты процентов за кредит и налогов к средней стоимости активов;

г) отношение чистой прибыли к  средней стоимости собственного капитала предприятия;

д) отношение прибыли к себестоимости продаж.

Задание 9. Маржинальный доход – это:

а) прибыль организации + амортизационные отчисления;

б) выручка от продаж-нетто за вычетом переменных расходов;

в) постоянные расходы + прибыль организации;

г) выручка продаж-нетто за вычетом постоянных расходов;

д) сумма переменных и постоянных расходов.

Задание 10.Заполните приведенную ниже таблицу, назвав достоинства и недостатки собственного и заемного капитала.

Капитал

Достоинства

Недостатки

Собственный

 

 

Заемный

 

 

Задание11. Сформулируйте преимущества и недостатки облигационного
займа как источника средств.

Компания может привлечь заемный капитал либо из разных источников с различными процентными ставками, либо из одного источника с минимальной процентной ставкой. Какой вариант пред­почтительней?

Задание 12. Компания АВ эмитировала 10%-е долговые обязательства. Чему равна стоимость этого источника средств, если налог на прибыль компании составляет 20%?

Задание 4. Компания имела следующую структуру долгосрочных источни­ков на начало 200х г. (тыс. руб.):

Капитал и резервы

Уставный капитал 12 000

Добавочный капитал 350

Резервный капитал 900

Нераспределенная прибыль прошлых лет 2400

Нераспределенная прибыль отчетного года 760

Долгосрочные пассивы

Кредит банка 5000

Всего долгосрочных источников  21410

За отчетный год компания эмитировала обыкновенные ак­ции на сумму 1,5 млн руб., получила чистую прибыль за год в сумме 4,2 млн руб., 55% которой было использовано для начисления диви­дендов, сделала отчисления в резервный капитал в сумме 6% чистой прибыли. Как будет выглядеть структура долгосрочных источников средств компании на начало следующего года после полного распределения прибыли, если в результате переоценки внеоборотных активов их стоимостная оценка увеличилась на 250 тыс. руб., а 20% банковского кредита подлежит погашению в отчетном году? Рассчитайте общую величину долгосрочных источников средств.

 

Практическое задание № 2

«Оценка стоимости ценных бумаг»

Задание 1.

Инвестор приобрел за 11 тыс. рублей облигацию номинальной стоимостью 10 тыс. рублей. Купонная ставка равна 50% годовых. Проценты выплачиваются один раз в конце года. Срок погашения облигации наступит через 2 года. Определить текущую и конечную доходность облигации.

Задание 2.

Известно, что сумма активов ЗАО равна 5689 тыс. рублей, сумма обязательств – 1105 тыс. рублей, количество оплаченных акций – 2400 штук. Рассчитать балансовую стоимость акции ЗАО.

Задание 3.

Акционерное общество направило на выплату дивидендов прибыль в размере 220 тыс. рублей. Общая сумма выпущенных акций – 4500 тыс. рублей, в том числе привилегированные акции - 500 тыс. рублей с фиксированным размером дивиденда 50% к их номинальной стоимости. Рассчитать размер дивидендов по акциям.

Задание 4.

Инвестор приобрел две облигации АО номинальной стоимостью в 5000 рублей каждая. Купонная ставка (доход) по одной составляет 5,5%, а по другой – 5,3%. Определить разность между годовыми доходами облигаций.

Задание 5.

Акционерное общество с уставным капиталом 2 млн. рублей, выпустило еще дополнительно 10 тыс. обыкновенных акций на 1 млн. рублей и 500 облигаций на 500 тыс. рублей со ставкой купона 20% годовых. Чистая прибыль АО 250 тыс. рублей. Определить сумму дохода на одну акцию.

Задание 6.

Акционерное общество выпустило привилегированных акций на 1 млн. рублей с фиксированным размером дивиденда 6% к номинальной стоимости  и облигационный заем на 1 млн. рублей со ставкой купона 4% годовых.

Как распределяется чистая прибыль в размере 100 тыс. рублей для выплаты доходов:

a) по обыкновенным акциям;

b) по облигациям;

c) по привилегированным акциям.

Задание 7.

Определите рыночную стоимость облигации корпорации номиналом 1500 руб. при условии, что срок погашения обли­гации через 2 года, купонная ставка 25% годовых, ставка банковского процента 20% годовых. Процент по облигации выплачивается ежеквартально.

 

Практическое задание № 3

«Оценка эффективности и риска капитальных вложений»

Задание 1.

Проект, требующий инвестиций в размере 160 млн. руб., предполагает получение годового дохода в размере 30 млн. руб. на протяжении 15 лет. Оцените целесообразность таких инвестиций, если коэффициент дисконтирования 15 %.

Задание 2.

Инвестиции (ИЗ) составляют 130 млн. руб. Предполагается, что они будут генерировать доходы по годам следующим образом:

Годы

1

2

3

4

5

6

Р(доход)

20

50

60

80

40

10

При ставке дисконтирования  0,25 определить, эффективны ли инвестиции?

Задание 3.

При общем генерируемом доходе 127,5 млн. руб. инвестиции по годам распределяются следующим образом:

Показатель

1год

2 год

3 год

IC,млн руб.

85

25

20

Годовая инфлящия,%

20

18

12

Определить приведенную сумму инвестиций и что можно сказать об эффективности данного проекта?

Задание 4.

Требуется сравнить два инвестиционных проекта на основе следующих данных:

п/п

Показатели

Проект

1

2

А

Б

В

Г

1

2

 

 

 

 

 

 

3

4

5

6

7

8

Инвестиционные затраты, млн. руб.

Поступления за пять лет всего

В т. ч. по годам

1-й

2-й

3-й

4-й

5-й

Прибыль всего, млн. руб.

Среднегодовая прибыль, млн. руб.

Рентабельность инвестиций за пять лет, %

Среднегодовая рентабельность, %

Срок окупаемости кап.  вложений

Дисконтная ставка, %

10, 80

 

 

4,86

3,60

2,16

1,62

1,26

 

 

 

 

 

10

11,70

 

 

7,20

6,30

1,80

0,90

0,00

 

 

 

 

 

10

При заданной дисконтной ставке определите, выгодно ли предприятию заниматься реальным инвестированием? 

Задание 5.

Предприятие располагает двумя вариантами инвестиционных проектов. Для оценки эффективности этих проектов необходимо определить ожидаемую сумму чистого приведенного дохода по ним.

Данные инвестиционных проектов

п/п

Показатели

Проект

1

2

А

Б

В

Г

1.

2.

3.

 

 

 

 

 

Объем инвестируемых средств, млн. руб.

Период эксплуатации проекта, год

Сумма чистого денежного потока всего

В т. ч. по годам

1-й

2-й

3-й

4-й

7000

2

 

 

6000

4000

-

 

6700

4

 

 

2000

3000

3000

3000

Расчет настоящей стоимости чистого денежного потока

Годы

Инвестиционные проекты

Проект «А»

Проект «Б»

БС

ДМ при ставке 10 %

НС

БС

ДМ при ставке 12 %

НС

1год

2 год

3 год

4 год

 

Итого

6000

4000

-

-

0,909

0,826

-

-

 

2000

3000

3000

3000

0,893

0,797

0,712

0,636

 

Задание 6.   Срок реализации инвестиционного проекта составляет 5 лет, единовременные инвестиционные затраты 1200 у. ед., проектная дисконтная ставка-10%, величина денежного потока постоянна для каждого года реализации проекта. Необходимо оценить рискованность инвестиционного проекта, если известны следующие данные:

Показатели

Вероятность наступления события, доля.

 

 

0,02

0,1

0,15

0,25

0,45

0,03

Годовой объем продаж, тыс. у. ед.

438,79

455,0

463,0

477,9 4

496,32

516, 69

Годовые издержки на производство и реализацию продукции, тыс. у. ед.

220,0

209,82

191,4 4

180,0

172,0

166, 0

Годовой объем амортизации, тыс. у. ед.

45,0

45,0

45,0

45,0

45,0

45,0

Задание 7. Оцените чувствительность проекта к изменению в ценах, объеме продаж, постоянных и переменных затратах, цене капитала, продолжительности эксплуатации проекта и единовременных инвестиционных затратах. Имеются следующие данные по проекту:

Показатели

Пессимистические значения

Ожидаемые значения

Оптимистические оценки

Объем продаж, тыс. шт.

65

98

105

Цена ед. прод., ду. ед.

20,0

22,4

24,0

Годовые постоянные затраты, ден. ед.,

в т.ч. амортизация

480000

 90000

480000

 90000

480000

90000

Переменные затраты, у. ед.

16

14

12

Срок реализации проекта, лет

6

8

10

Единовременные инвестиционные затраты, у. ед.

1 000 000

900 000

900 000

Дисконтная ставка, %

12

10

10

 

Практическое задание № 4

«Проектирование дивидендных выплат»

Задание 1.

Уставный капитал акционерного общества в 1 млрд. рублей разделен на привилегированные акции (25%) и обыкновенные (75%) одной номинальной стоимости в 1 000 рублей. По привилегированным акциям дивиденд установлен в размере 14% к номинальной стоимости. Какие дивиденды объявлены по обыкновенным акциям, если на выплату дивидендов Совет директоров рекомендует направить 110 млн. рублей чистой прибыли?

Задание 2.

Известно, что прибыль АО, направленная на выплату дивидендов, составляет 4000 тыс. рублей. Общая сумма выпущенных акций – 5400 тыс. рублей, в том числе привилегированные акции - 800 тыс. рублей с фиксированным размером дивиденда 80% к их номинальной стоимости. Рассчитать размер дивидендов по акциям.

Задание 3.

Акционерное общество направило на выплату дивидендов прибыль в размере 220 тыс. рублей. Общая сумма выпущенных акций – 4500 тыс. рублей, в том числе привилегированные акции - 500 тыс. рублей с фиксированным размером дивиденда 50% к их номинальной стоимости. Рассчитать размер дивидендов по акциям.

Задание 4.

Акционерное общество с уставным капиталом 2 млн. рублей, выпустило еще дополнительно 10 тыс. обыкновенных акций на 1 млн. рублей и 500 облигаций на 500 тыс. рублей со ставкой купона 20% годовых. Чистая прибыль АО 250 тыс. рублей. Определить сумму дохода на одну акцию.

Задание 5.

Акционерное общество выпустило привилегированных акций на 1 млн. рублей с фиксированным размером дивиденда 6% к номинальной стоимости  и облигационный заем на 1 млн. рублей со ставкой купона 4% годовых.

Как распределяется чистая прибыль в размере 100 тыс. рублей для выплаты доходов:

a) по обыкновенным акциям;

b) по облигациям;

c) по привилегированным акциям.

Задание 6.

Номинальная стоимость акций акционерного общества составляет 1000 рублей. Дивиденды выплачиваются по ставке 20% к номинальной стоимости. Ставка банковского процента составляет 12%.   Рассчитать рыночную и курсовую стоимость акций АО. 





АЛФАВИТНЫЙ УКАЗАТЕЛЬ ПО ВУЗАМ
Найти свою работу на сайте
АНАЛИЗ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Курсовые и контрольные работы
БУХГАЛТЕРСКИЙ УЧЕТ, АНАЛИЗ И АУДИТ
Курсовые, контрольные, отчеты по практике
ВЫСШАЯ МАТЕМАТИКА
Контрольные работы
МЕНЕДЖМЕНТ И МАРКЕТИНГ
Курсовые, контрольные, рефераты
МЕТОДЫ ОПТИМАЛЬНЫХ РЕШЕНИЙ, ТЕОРИЯ ИГР
Курсовые, контрольные, рефераты
ПЛАНИРОВАНИЕ И ПРОГНОЗИРОВАНИЕ
Курсовые, контрольные, рефераты
СТАТИСТИКА
Курсовые, контрольные, рефераты, тесты
ТЕОРИЯ ВЕРОЯТНОСТЕЙ И МАТ. СТАТИСТИКА
Контрольные работы
ФИНАНСЫ, ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ И КРЕДИТ
Курсовые, контрольные, рефераты
ЭКОНОМЕТРИКА
Контрольные и курсовые работы
ЭКОНОМИКА
Курсовые, контрольные, рефераты
ЭКОНОМИКА ПРЕДПРИЯТИЯ, ОТРАСЛИ
Курсовые, контрольные, рефераты
ГУМАНИТАРНЫЕ ДИСЦИПЛИНЫ
Курсовые, контрольные, рефераты, тесты
ДРУГИЕ ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ДИСЦИПЛИНЫ
Курсовые, контрольные, рефераты, тесты
ЕСТЕСТВЕННЫЕ ДИСЦИПЛИНЫ
Курсовые, контрольные, рефераты, тесты
ПРАВОВЫЕ ДИСЦИПЛИНЫ
Курсовые, контрольные, рефераты, тесты
ТЕХНИЧЕСКИЕ ДИСЦИПЛИНЫ
Курсовые, контрольные, рефераты, тесты
РАБОТЫ, ВЫПОЛНЕННЫЕ НАШИМИ АВТОРАМИ
Контрольные, курсовые работы
ОНЛАЙН ТЕСТЫ
ВМ, ТВ и МС, статистика, мат. методы, эконометрика