ТГУ, антикризисный финансовый менеджмент (практические задания)

Практическое задание 1

К теме «Тема 1. Задачи и принципы антикризисного финансового менеджмента»

Задание

Раскройте содержание следующих категорий: «кризисное поле», финансовый риск, совокупный риск, финансовый леверидж, санация, точка безубыточности, финансовая стратегия.

Рекомендации: в теме 1 раскрыты теоретические и методологические аспекты антикризисного менеджмента. Обратите внимание на терминологию антикризисного финансового менеджмент. Изучив тему 1 дайте определение категориям, представленным в Задании 1. Для выполнения задания заполните таблицу 1.

Бланк выполнения задания 1

Таблица 1 – Категории антикризисного финансового менеджмента

Практическое задание 2

К теме «Методический инструментарий антикризисного финансового менеджмента»

Задание

Финансовое состояние предприятия «А» оценивается как кризисное. Разработано два вариант для выхода из кризисного состояния. В таблице 2 представлены варианты с ожидаемой выручкой и вероятностями получения ожидаемой выручки.

Таблица 2 – Значения ожидаемой выручки и вероятности получения ожидаемой выручки

Необходимо провести выбор наилучшего варианта:

1) если руководствоваться максимизацией прибыли;

2) если руководствоваться минимизацией риска.

Рекомендации: в теме 2 представлен методический инструментарий расчета наилучшего варианта выхода компании из кризисного состояния. Изучив тему 2 проведите расчеты математического ожидания дохода по каждому варианту.

Бланк выполнения задания 2

Финансовое состояние предприятия «А» оценивается как кризисное. Разработано два вариант для выхода из кризисного состояния (табл. 2).

Таблица 2 – Значения ожидаемой выручки и вероятности получения ожидаемой выручки

Необходимо провести выбор наилучшего варианта:

1) если руководствоваться максимизацией прибыли;

2) если руководствоваться минимизацией риска.

Решение:

1. По каждому варианту определяем математические ожидания выручки:

Вариант 1: …

Вариант 2: …

Вывод: в результате проведенных расчетов математическое ожидание выручки ……, если исходить из цели максимизации прибыли. Вариант … менее рискован (оценка вариации дохода).

Практическое задание 3

К теме «Методический инструментарий антикризисного финансового менеджмента»

Задание

Предприятие после реализации антикризисных мероприятий планирует производить и реализовывать продукцию A.  Цена за единицу продукции A составляет 200 рублей. Для производства продукции у предприятия имеется выбор одного из двух вариантов. По варианту 1 средние переменные издержки AVC составляют 160 рублей, а постоянные издержки FC – 200 тыс. рублей. Вариант 2 приведет к снижению средних переменных издержек AVC на 40 рублей, а постоянные издержки FC составят 480 тыс. рублей. Планируемый объем выпуска составляет 10 000 шт. Ожидаемая прибыль 2000 000 рублей.

1. Рассчитайте точку безубыточности BEP для проекта 1 и 2. Расчеты провести с помощью таблицы Excel.

2. Рассчитайте вариабельность прибыли EBIT для проекта 1 и 2

3. Сделать выводы о том, при каком объеме производства следует выбирать проект 1 или 2.

Рекомендации: Изучив материалы электронного учебника, выполните расчеты для определения точки безубыточности BEP для вариантов 1 и 2. Расчеты провести с помощью таблицы Excel; вариабельность прибыли EBIT для вариантов 1 и 2. На основании полученных показателей сделайте выводы какой из вариантов будет эффективным. 3. Постройте графики в Excel по данным задачи и прикрепите лист Excel с решением и построением графиков.

Практическое задание 4

К теме «Методический инструментарий антикризисного финансового менеджмента»

Задание

Предприятие после проведения мероприятий по оздоровлению сокращает выпуск продукции. В таблице 3 приведены данные о плановом и фактическом объеме выпуска за 3 года.

Таблица 3 –Плановые и фактические объемы производства предприятия

Рассчитайте коэффициент ритмичности и коэффициент вариации.

Рекомендации: Изучив материалы электронного учебника, проведите расчеты коэффициента ритмичности и коэффициента вариации. Значение коэффициента ритмичности округляйте до трех цифр после запятой. В таблице 4 заполните расчетные значения по коэффициенту ритмичности. Для расчета коэффициента вариации заполните таблицу 5.

Бланк выполнения задания 4

Решение:

1. Для расчета коэффициента ритмичности определим удельный вес продукции для планового и фактического объема производства за 3 года:

…..

2. Коэффициент ритмичности определяется как минимальное значение. Результаты приведены в таблицы 4.

Таблица 4 –Расчетные значения коэффициента ритмичности

3. Рассчитываем средний объем производства по формуле …

Результаты приведены в таблицы 5.

Таблица 5 – Расчетные значения отклонения

4.    Коэффициент вариации определяем по формуле …

Вывод: расчетные значения коэффициента ритмичности показывают, что … Значение коэффициента вариации свидетельствует, что фактический объем производства периодам отклоняется от плана в среднем на ….

Практическое задание 5

К теме «Методический инструментарий антикризисного финансового менеджмента»

Задание

Топ-менеджмент предприятия проводит анализ финансового риска для разных объемов заемного капитала. По данным таблицы 6 выберите вариант с наименьшим финансовым риском.

Таблица 6 – Показатели для расчета финансового риска

Необходимо определить значение плеча финансового рычага, дифференциала финансового рычага, эффекта финансового рычага, уровня (индекса) финансового рычага.

Рекомендации: Изучив материалы электронного учебника, проведите расчеты прибыли до вычета процентов и налога, финансовых расходов, плеча финансового рычага, дифференциала финансового рычага, эффекта финансового рычага, уровня (индекса) финансового рычага, рентабельности собственного капитала. Представьте алгоритм решения и заполните таблице 7 расчетными значениями. Сделайте вывод по рассмотренным вариантам.

Бланк выполнения задания 5

Решение:

1. Рассчитаем прибыль до вычета процентов и налогов по формуле: …

2. Определим финансовые расходы по формуле: …

3. Чистую прибыль вычислим по формуле: …

4. Плечо финансового рычага рассчитаем по формуле: …

5. Дифференциал финансового рычага определим по формуле: ….

6. Рассчитает эффект финансового рычага по формуле: …

7. Для расчета уровня финансового рычага применяется формула: …

8. Рентабельность собственного капитала определим по формуле: …

9. Рентабельность собственного капитала через эффект финансового рычага рассчитаем по формуле: …

Таблица 7 - Расчетные значения показателей

Вывод: оптимальным вариантом является …, поскольку …

Практическое задание 6

К теме «Методический инструментарий антикризисного финансового менеджмента»

Задание

Топ-менеджерам кризисного предприятия пересматривает кредитную политику по критерию «прибыль». В таблице 8 приведены данные, характеризующие финансовую деятельность предприятия.

Таблица 8 – Показатели предприятия для расчета финансовых результатов

Рассматриваются варианты кредитной политики предприятия, в которых предложено увеличение срока погашения дебиторской задолженности (табл. 9).

Таблица 9 - Варианты кредитной политики

Необходимо выбрать один из представленных вариантов кредитной политики компании.

Рекомендации: обратите внимание на материалы электронного учебника. Рассчитайте показатели – объем продаж, значение дебиторской задолженности, расходы по финансированию дебиторской задолженности и другие. Представьте алгоритм решения и заполните таблицу 10 расчетными значениями показателей.

Бланк выполнения задания 6

Решение:

1. Рассчитаем объем выпуска по формуле: …

2. Определим переменные издержки VC по формуле: …

3. Определим постоянные издержки FC по формуле: …

4. Рассчитаем величину дебиторской задолженности по формуле: …

5. Для расчета затрат на финансирование дебиторской задолженности применяется формула: …

6. Прибыль компании определим по формуле: …

Таблица 10 – Расчетные значения показателей по вариантам

Вывод: оптимальным вариантом кредитной политики компании является …, поскольку …