Контрольная работа состоит из следующих обязательных разделов.

1. Титульный лист.

2. Основная часть – раскрытие темы контрольной работы. Контрольная работа выполняется по вариантам.

3. Список использованной литературы.

4. Приложения.

Объем контрольной работы не может превышать 10 страниц машинописного текста без учета приложений.

Контрольная работа выполняется по вариантам. Каждый вариант состоит из двух частей – теоретического вопроса и расчетного задания.

№ варианта определяется, исходя из последней цифры зачетной книжки.

Основная (теоретическая) часть предполагает изложение сущности вопроса, дополненное, по мере необходимости, примерами из практики; статистическими данными; ссылками на современные нормативно-правовые документы. Объем этой части контрольной работы должен составлять не более 8 страниц.

Список использованной литературы должен быть оформлен в соответствии с общепринятыми стандартами и содержать не менее 10 источников. В список включаются только те источники, которые использовались при подготовке контрольной работы и на которые имеются ссылки в основной части.

Приложения содержат вспомогательный материал, не включенный в основной текст контрольной работы.

ВАРИАНТЫ КОНТРОЛЬНЫХ РАБОТ

ВАРИАНТ 1

Раздел 1. Теория

Цели, функции и принципы финансового менеджмента. Роль финансового менеджера и места финансов в системе управления предприятием.

Раздел 2. Задача

Тема: Модель Миллера–Орра управления остатком денежных средств.

Условия:

1. Минимальный остаток Он = 10 000 ден.ед.

2. Стоимость операции конвертации Рт = 25 ден.ед.

3. Годовая ставка по краткосрочным вложениям r = 11,6% годовых.

4. Среднедневное стандартное отклонение нетто-потока σ = 2 000 ден.ед.

Требуется: найти верхнюю границу Ов, размах Smax и точку возврата ТВ.

ВАРИАНТ 2

Раздел 1. Теория

Стоимость капитала: концепции, факторы, подходы к оценке стоимости собственного и заемного капитала (СК и ЗК). Назначение и применение WACC.

Раздел 2. Задача

Тема: Расчет средневзвешенной стоимости капитала (WACC) по данным отчета о капитале.

Условия (тыс. ден. ед.):

1. УК на конец = 1800

2. Нераспределенная прибыль прошлых лет: нач. 70; израсх. 70 → конец 0

3. Фонд накопления: нач. 40; поступило 300 → конец 340

4. Резервный фонд: поступило 90; израсх. 76 → конец 14

5. Фонд соц. сферы: поступило 85; израсх. 70 → конец 15

6. Имущество (капитал) на конец: 2900

7. Издержки на обслуживание собственного капитала за год: 320,7 (тыс.)

8. Цена заемного капитала: 8% годовых.

Требуется: определить доли СК и ЗК, цену СК, WACC.

ВАРИАНТ 3

Раздел 1. Теория

Дивидендная политика: цели, факторы, основные модели (остаточная, стабильных дивидендов, стабильного payout, дивиденд+экстра). Байбэк как альтернатива дивидендам.

Раздел 2. Задача

Тема: Сравнение «дивиденд vs выкуп акций».

Условия:

1. Чистая прибыль, распределяемая среди обыкновенных акционеров: 2200 тыс. ден.ед.

2. Кол-во акций: 50 000 шт.

3. Доход на акцию (текущий) = 44 ден.ед.

4. Рыночная цена акции = 600 ден.ед.

5. Мультипликатор «ценность акции» = 13,636.

6. Компания направляет 60% прибыли либо на дивиденды, либо на выкуп.

Требуется: сравнить итоговую курсовую стоимость акции в обоих сценариях.

ВАРИАНТ 4

Раздел 1. Теория

Кредитование предприятий: эффективная стоимость кредита, рекламные ставки и эквивалентная ставка, аннуитеты, «грант-элемент» (отклонение от рыночной стоимости).

Раздел 2. Задача

Тема: Грант-элемент (сравнение с рыночной ставкой).

Условия:

1. Сумма кредита БК = 100 000 усл. ед.

2. Срок t = 3 года, проценты уплачиваются авансом ежегодно по 18% годовых (в начале каждого года).

3. Основной долг погашается в конце 3-го года одной суммой.

4. Среднерыночная ставка i = 20% годовых (эффективная).

Требуется: оценить грант-элемент (ГЭ) — отклонение стоимости привлечения кредита от среднерыночной, в % к сумме кредита.

ВАРИАНТ 5

Раздел 1. Теория

Финансирование обновления активов: сопоставление «собственные средства vs долгосрочный кредит vs лизинг», критерий — приведенная стоимость денежных потоков.

Раздел 2. Задача

Тема: Сравнение вариантов финансирования актива.

Условия:

1. Цена актива 60 000; срок 5 лет; ликвидационная стоимость 10 000.

2. Средняя ставка i = 15% годовых.

3. Лизинг: аванс 5% от цены; ежегодный платеж 20 000; налогов нет.

Требуется: сопоставить приведенные стоимости денежных потоков (чем меньше — тем лучше).

ВАРИАНТ 6

Раздел 1. Теория

Управление оборотным капиталом: собственные оборотные средства (СОС), политика финансирования оборотных активов, ликвидность и платежеспособность.

Раздел 2. Задача

Тема: Расчет СОС по двум методам.

Условия (млн ден.ед.):

Актив: основные - 3500; запасы сырья - 400; НЗП - 200; ГП - 600; ДЗ - 1800; деньги - 200; КФВ - 200; прочие - 300.

Пассив: собственные средства - 2000; резервы - 1000; долгоср. задолж. - 2000; краткоср. банковская - 1000; кредиторская - 1200.

Требуется: СОС по двум подходам.

ВАРИАНТ 7

Раздел 1. Теория

Управление дебиторской задолженностью: кредитная политика, скидки за раннюю оплату, влияние инфляции и стоимости кредита на оптимальные условия платежа.

Раздел 2. Задача

Тема: Максимальная скидка ради ускорения инкассации.

Условия:

1. Средний период инкассации ДЗ: 75 дней; план сокращения на 20 дней (до 55).

2. Дневной индекс цен P = 0,241% в день (0,00241).

3. Годовая банковская ставка 12%.

4. Нужно найти максимальную скидку, совокупно покрывающую инфляционные потери и стоимость кредита за 20 дней.

ВАРИАНТ 8

Раздел 1. Теория

Факторинг как инструмент управления дебиторской задолженностью: виды факторинга, стоимость факторинговых операций, эффективность для предприятия.

Раздел 2. Задача

Тема: Стоимость факторинга с регрессом.

Условия:

1. Сумма уступаемой ДЗ: 6000 тыс. ден.ед.

2. Срок инкассации: 2 месяца (60 дней)

3. Факторинговая комиссия: 2,5% от суммы ДЗ

4. Процент за финансирование: 18% годовых

5. Сумма финансирования: 75% от ДЗ после комиссии

ВАРИАНТ 9

Раздел 1. Теория

Управление дебиторской задолженностью: кредитная политика, скидки за раннюю оплату, влияние инфляции и стоимости кредита на оптимальные условия платежа.

Раздел 2. Задача

Тема: Максимальная скидка ради ускорения инкассации.

Условия:

1. Средний период инкассации ДЗ: 75 дней; план сокращения на 20 дней.

2. Дневной индекс цен P = 0,241% в день.

3. Годовая банковская ставка 12%.

ВАРИАНТ 0

Раздел 1. Теория

Концепции финансового менеджмента: стоимость денег во времени, риск и доходность, асимметрия информации, агентские отношения, эффективность рынка капитала.

Раздел 2. Задача

Тема: Простые и сложные проценты, дисконтирование.

Условия:

1. Первоначальная сумма P₀ = 50 000 руб.

2. Процентная ставка r = 14% годовых

3. Период n = 3 года

4. Требуется: найти будущую стоимость при простых и сложных процентах, текущую стоимость суммы 80 000 руб. через 3 года.