Исходная информация дана по десяти вариантам. Номер варианта каждому студенту назначает преподаватель. Для выполнения первого задания дана таблица текущего состояния исследуемого предприятия, в которую бессистемно включены все сальдо по активным и пассивным счетам, а также счета доходов и расходов. С целью проведения сравнительного анализа в табл. 2.11 показаны средние финансовые коэффициенты по разным отраслям. Чтобы воспользоваться этой информацией, в каждом варианте указано, к какой отрасли относится анализируемое предприятие. Для выполнения операционного анализа в каждом варианте предусмотрена информация, позволяющая продифференцировать затраты предприятия на переменные и постоянные. Чтобы осуществить необходимые расчеты по четвертому заданию, дана информация о прогнозных темпах роста объема продаж на будущий год. Вариант 1 Отрасль: автомобилестроение (млн. долл.) Наименование статей | 1-й год | 2-й год | Здания и оборудование (остаточная стоимость) | 19235 | 23790 | Себестоимость реализованной продукции | 111706 | 123627 | Ценные бумаги | 5555 | 16148 | Амортизация за год | 7086 | 7544 | Прочие текущие активы | 4373 | 3633 | Деньги | 22301 | 17076 | Расчеты с поставщиками | 18725 | 24494 | Ссуда банка на 12 лет | 9142 | 3613 | Добавочный капитал | 25508 | 20530 | Коммерческие и управленческие расходы | 11716 | 12163 | Нематериальные активы (остаточная стоимость) | 49884 | 43189 | Продажи | 135592 | 150276 | Долгосрочные финансовые вложения | 16726 | 12701 | Краткосрочная банковская ссуда | 1616 | 1682 | Акционерный капитал | 10406 | 10407 | Текущие выплаты по долгосрочным ссудам | 832 | 4118 | Задолженность клиентов | 8699 | 13742 | Проценты к получению | 1555 | 851 | Дивиденды | 1572 | 2273 | Банковский кредит на 6 лет | 44608 | 48773 | Счета к оплате | 26816 | 22932 | Прочие доходы | 1634 | 2144 | Налог на прибыль | 1004 | 207 | Нераспределенная прибыль на конец года | 266 | 7183 | Проценты к уплате | 1098 | 540 | Запасы | 12125 | 14324 | Долгосрочные обязательства | 979 | 871 |
Дополнительная информация Рыночная цена обыкновенных акций 27,10 дол. Количество обыкновенных акций 2 014 800 тыс. шт. Доля переменных затрат в себестоимости реализованной продукции –70%, в коммерческих расходах – 20 %. Прогноз объема продаж на будущий год: рост на 3 %. Вариант 2 Отрасль: компьютерная индустрия (млн. долл.) Наименование статей | 1-й год | 2-й год | Здания и оборудование (первоначальная стоимость) | 2581 | 3323 | Другие постоянные активы | 345 | 262 | Себестоимость реализованной продукции | 42789 | 49128 | Ценные бумаги | 373 | 452 | Амортизация на конец года | 400 | | Амортизация за год | 852 | 970 | Прочие текущие активы | 3643 | 3219 | Деньги | 10635 | 13913 | Расчеты с поставщиками | 3040 | 3158 | Ссуда банка на 12 лет | 9051 | 11350 | Прочие операционные расходы | 624 | 661 | Запасы | 1051 | 1301 | Коммерческие и управленческие расходы | 6465 | 7302 | Нематериальные активы (первоначальная стоимость) | 5768 | 5860 | Продажи | 52902 | 61494 | Долгосрочные финансовые вложения | 1113 | 1503 | Краткосрочная банковская ссуда | 663 | 851 | Акционерный капитал | 11472 | 11797 | Доходы будущих периодов | 6069 | 6676 | Задолженность клиентов | 8543 | 10136 | Проценты к получению | 71 | 116 | Собственные акции, выкупленные у акционеров | 27941 | 28776 | Счета к оплате | 9188 | 8798 | Налог на прибыль | 591 | 715 | Нераспределенная прибыль на конец года | 22110 | | Проценты к оплате | 219 | 199 |
Дополнительная информация Рыночная цена обыкновенных акций 13,95 дол. Показатель чистой прибыли, приходящейся на одну обыкновенную акцию (EPS), на конец второго года составил 1,35 долл. Доля переменных затрат в себестоимости реализованной продукции –80%, в коммерческих и управленческих расходах – 10 %. Прогноз объема продаж на будущий год: рост на 5 %. Вариант 3 Отрасль: компьютерная индустрия (млн. долл.) Наименование статей | 1-й год | 2-й год | Здания и оборудование (первоначальная стоимость) | 17991 | 19231 | Другие постоянные активы | 12299 | 11296 | Себестоимость реализованной продукции | 12811 | 17530 | Ценные бумаги | 43162 | 56102 | Амортизация на конец года | 9829 | | Амортизация за год | 932 | 1133 | Прочие текущие активы | 5787 | 5127 | Деньги | 9610 | 6938 | Расчеты с поставщиками | 5405 | 4989 | Долгосрочная ссуда | 11921 | 10713 | Прочие операционные расходы | 10877 | 11020 | Запасы | 1372 | 1137 | Коммерческие и управленческие расходы | 18162 | 18426 | Нематериальные активы (первоначальная стоимость) | 744 | 3170 | Продажи | 69943 | 73723 | Долгосрочные финансовые вложения | 12581 | 13452 | Краткосрочная банковская ссуда | - | 1231 | Собственный капитал | 57083 | 66363 | Доходы будущих периодов | 15722 | 18653 | Задолженность клиентов | 14987 | 15780 | Проценты к получению | 1205 | 884 | Дивиденды | 5180 | 6385 | Задолженность по заработной плате | 3575 | 3875 | Налог на прибыль | 4921 | 5289 | Прочие долгосрочные обязательства | 10926 | 11507 | Проценты к оплате | 295 | 380 | Прочие текущие обязательства | 4072 | 3940 |
Дополнительная информация Рыночная цена обыкновенных акций 28,01 дол. Показатель чистой прибыли, приходящейся на одну обыкновенную акцию (EPS), на конец второго года составил 1,83долл. Доля переменных затрат в себестоимости реализованной продукции –85%, в коммерческих и управленческих расходах – 10 %. Прогноз объема продаж на будущий год: рост на 7 %. Вариант 4 Отрасль: торговля (млн. долл.) Наименование статей | 1-й год | 2-й год | Здания (первоначальная стоимость) | 79051 | 84275 | Себестоимость реализованной продукции | 312957 | 333124 | Земля (первоначальная стоимость) | 24386 | 23499 | Амортизация на конец года | 46611 | | Амортизация за год | 1989 | 2003 | Прочие текущие активы | 131 | 89 | Деньги | 7395 | 6550 | Расчеты с поставщиками | 33676 | 36608 | Долгосрочная ссуда | 40692 | 47079 | Другие постоянные активы | 4129 | 5456 | Готовая продукция | 36437 | 40714 | Коммерческие и управленческие расходы | 81361 | 85265 | Нематериальные активы (первоначальная стоимость) | 16763 | 20651 | Продажи | 421849 | 446950 | Краткосрочная банковская ссуда | 6022 | 6348 | Собственный капитал | 68542 | 71315 | Расходы будущих периодов | 2960 | 1685 | Задолженность клиентов | 5089 | 5937 | Проценты к получению | 201 | 162 | Дивиденды | 4136 | 4993 | Задолженность по заработной плате | 18701 | 18154 | Налог на прибыль | 7579 | 7944 | Прочие долгосрочные обязательства | 12945 | 12712 | Проценты к оплате | 2205 | 2322 | Прочие текущие обязательства | 204 | 1190 | Оборудование (первоначальная стоимость) | 51052 | 53164 | Прочие неоперационные расходы | | 3851 |
Дополнительная информация Рыночная цена обыкновенных акций 68,8 дол. Показатель чистой прибыли, приходящейся на одну обыкновенную акцию (EPS), на конец второго года составил 4,81долл. Доля переменных затрат в себестоимости реализованной продукции –100%, в коммерческих и управленческих расходах – 20 %. Прогноз объема продаж на будущий год: рост на 5 %. Вариант 5 Отрасль: компьютерная индустрия (млн. долл.) Наименование статей | 1-й год | 2-й год | Основные средства (остаточная стоимость) | 13883 | 13996 | Векселя к оплате | 8517 | 7952 | Себестоимость продаж | 56778 | 54209 | Счета начислений | 4535 | 4847 | Векселя к получению | 28080 | 28705 | Незавершенное строительство | 4895 | 5020 | Прочие текущие активы | 6850 | 5439 | Деньги | 11922 | 11129 | Счета к оплате | 20608 | 21645 | Долгосрочная ссуда | 22857 | 24088 | Другие постоянные активы | 10776 | 12812 | Запасы | 2595 | 2287 | Амортизация, коммерческие и управленческие расходы | 29286 | 29855 | Нематериальные активы | 29605 | 33034 | Продажи | 106916 | 104507 | Долгосрочные финансовые вложения | 6346 | 4918 | Уставный капитал | 26344 | 24474 | Собственные акции, выкупленные у акционеров | 110963 | 123131 | Нераспределенная прибыль на конец года | 104855 | | Задолженность клиентов | 1481 | 1873 | Проценты к получению | 1128 | 1917 | Дивиденды | 3473 | 3817 | Налог на прибыль | 5148 | 5298 | Прочие долгосрочные обязательства | 31217 | 32516 | Проценты к оплате | 411 | 459 | Прочие текущие обязательства по долгосрочной ссуде | 8463 | 9181 |
Дополнительная информация Рыночная цена обыкновенных акций 202,33 дол. Показатель чистой прибыли, приходящейся на одну обыкновенную акцию (EPS), на конец второго года составил 14,37долл. Доля переменных затрат в себестоимости реализованной продукции –85%, в коммерческих и управленческих расходах – 10 %. Прогноз объема продаж на будущий год: рост на 10 %. Вариант 6 Отрасль: легкая промышленность (млн. долл.) Наименование статей | 1-й год | 2-й год | Оборудование (первоначальная стоимость) | 2487 | 2755 | Расходы будущих периодов | 594 | 870 | Себестоимость продаж | 10996 | 13252 | Счета начислений | 1440 | 1654 | Краткосрочные финансовые вложения | 2583 | 1440 | Амортизация за год | 127 | 174 | Прочие текущие активы | 312 | 274 | Амортизация на конец года | 2791 | | Здания и сооружения (первоначальная стоимость) | 2055 | 2126 | Деньги | 1955 | 2317 | Счета к оплате | 1469 | 1588 | Долгосрочная ссуда | 1197 | 1219 | Другие постоянные активы | 1099 | 1120 | Готовая продукция | 2715 | 3350 | Коммерческие и управленческие расходы | 6924 | 7662 | Нематериальные активы | 487 | 535 | Продажи | 20862 | 24128 | Земля | 237 | 252 | Добавочный капитал | 4641 | 4641 | Уставный капитал | 3 | 3 | Специальные выплаты за счет чистой прибыли | 981 | 1066 | Нераспределенная прибыль на конец года | 5199 | | Задолженность клиентов | 3138 | 3280 | Проценты к получению | 33 | 30 | Дивиденды | 555 | 619 | Налог на прибыль | 711 | 760 | Векселя к оплате | 187 | 108 | Проценты к оплате | 4 | 33 | Краткосрочные обязательства | 200 | 109 | Конструкции (первоначальная стоимость) | 127 | 111 | Прочие расходы | - | 54 | Прочие текущие обязательства | 662 | 406 |
Дополнительная информация Рыночная цена обыкновенных акций 67,5 дол. Показатель чистой прибыли, приходящейся на одну обыкновенную акцию (EPS), на конец второго года составил 2,72долл. Доля переменных затрат в себестоимости реализованной продукции –70%, в коммерческих и управленческих расходах – 15 %. Прогноз объема продаж на будущий год: рост на 6 %. Вариант 7 Отрасль: компьютерная индустрия (млн. долл.) Наименование статей | 1-й год | 2-й год | Основные средства (первоначальная стоимость) | 13367 | 15961 | Прочие операционные расходы | 695 | 351 | Себестоимость продаж | 8398 | 7858 | Затраты на НИОКР | 4519 | 4523 | Краткосрочные финансовые вложения | 12685 | 15721 | Амортизация за год | 2428 | 2430 | Прочие текущие активы | 2206 | 1935 | Амортизация на конец года | 10510 | | Долгосрочные финансовые вложения | 1015 | 1670 | Деньги | 16163 | 14955 | Счета к оплате | 2814 | 2440 | Долгосрочная ссуда | 14772 | 13524 | Другие постоянные активы | 1076 | 595 | Запасы | 303 | 158 | Коммерческие и управленческие расходы | 7549 | 8253 | Нематериальные активы | 29413 | 33018 | Продажи | 35622 | 37121 | Доходы от других видов деятельности | 186 | 22 | Добавочный капитал | 1011 | 511 | Уставный капитал | 16653 | 17489 | Специальные выплаты за счет чистой прибыли | 4320 | 5107 | Нераспределенная прибыль на конец года | 22581 | | Задолженность клиентов | 7817 | 7254 | Долгосрочные обязательства | 4326 | 5328 | Дивиденды | 1126 | 1368 | Налог на прибыль | 2864 | 2981 | Краткосрочная задолженность | 10228 | 9998 | Проценты к оплате | 808 | 766 | Краткосрочные обязательства | 1150 | 2950 |
Дополнительная информация Рыночная цена обыкновенных акций 35,01 дол. Показатель чистой прибыли, приходящейся на одну обыкновенную акцию (EPS), на конец второго года составил 2,123долл. Доля переменных затрат в себестоимости реализованной продукции –50%, в коммерческих и управленческих расходах – 5 %. Прогноз объема продаж на будущий год: рост на 6 %. Вариант 8 Отрасль: компьютерная индустрия (млн. долл.) Наименование статей | 1-й год | 2-й год | Основные средства (первоначальная стоимость) | | | Незавершенное строительство | 896 | 1135 | Себестоимость продаж | 62617 | 84569 | Затраты на НИОКР | 2429 | 3381 | Краткосрочные финансовые вложения | 16137 | 18383 | Амортизация за год | 1814 | 2444 | Прочие текущие активы | 4529 | 6458 | Амортизация на конец года | 3991 | | Долгосрочные финансовые вложения | 59174 | 97600 | Деньги | 9815 | 10746 | Счета начислений | 8107 | 9879 | Долгосрочная ссуда | 11786 | 19312 | Земля | 2059 | 2439 | Запасы | 776 | 791 | Коммерческие и управленческие расходы | 7599 | 10040 | Нематериальные активы | 3536 | 4224 | Продажи | 108249 | 156508 | Проценты к получению | 519 | 1088 | Здания и сооружения | 2599 | 3464 | Уставный капитал | 13331 | 16422 | Специальные выплаты за счет чистой прибыли | - | 1574 | Нераспределенная прибыль на конец года | 63284 | | Задолженность клиентов | 13731 | 21275 | Оборудование | 7110 | 15984 | Дивиденды | - | 2488 | Налог на прибыль | 8283 | 14030 | Доходы будущих периодов | 4091 | 5953 | Проценты к оплате | 104 | 566 | Задолженность перед поставщиками | 14632 | 21175 | Краткосрочная банковская ссуда | 1140 | 1535 |
Дополнительная информация Рыночная цена обыкновенных акций 7 дол. Количество обыкновенных акций 938 868 тыс. шт. Доля переменных затрат в себестоимости реализованной продукции –30%, в коммерческих и управленческих расходах – 5 %. Прогноз объема продаж на будущий год: рост на 8 %. Вариант 9 Отрасль: автомобилестроение (млн. долл.) Наименование статей | 1-й год | 2-й год | Сырье и материалы | 9587 | 10130 | Себестоимость продаж | 54192 | 66833 | Затраты на НИОКР | 3918 | 3298 | Краткосрочные финансовые вложения | 1223 | 3217 | Амортизация за год | 1675 | 1811 | Прочие текущие активы | 505 | 392 | Амортизация на конец года | 13993 | 14645 | Долгосрочные финансовые вложения | 12874 | 13781 | Деньги | 10049 | 10341 | Счета начислений | 8406 | 9394 | Долгосрочная ссуда | 35197 | 38047 | Земля | 526 | 531 | Незавершенное производство | 14821 | 20415 | Коммерческие и управленческие расходы | 3408 | 3717 | Нематериальные активы | 7989 | 8146 | Продажи | 68735 | 81698 | Проценты к получению | 349 | 338 | Здания и сооружения | 10285 | 10696 | Собственный капитал | 3515 | 5867 | Комплектующие изделия | 7832 | 7206 | Задолженность клиентов | 5793 | 5608 | Оборудование | 11353 | 11847 | Дивиденды | 1244 | 1322 | Налог на прибыль | 1382 | 2007 | Прочие краткосрочные обязательства | 18276 | 21157 | Проценты к оплате | 498 | 463 | Задолженность перед поставщиками | 12239 | 12995 | Краткосрочная банковская ссуда | 2353 | 1436 | Незавершенное строительство | 1142 | 1231 |
Дополнительная информация Рыночная цена обыкновенных акций 74,65 дол. Количество обыкновенных акций 769 055 тыс. шт. Доля переменных затрат в себестоимости реализованной продукции –60%, в коммерческих и управленческих расходах – 5 %. Прогноз объема продаж на будущий год: рост на 10 %. Вариант 10 Отрасль: автомобилестроение (млн. долл.) Наименование статей | 1-й год | 2-й год | Сырье и материалы | | | Себестоимость продаж | 107965 | 110058 | Добавочный капитал | 4424 | - | Краткосрочные финансовые вложения | 18618 | 20284 | Амортизация за год | 5380 | 2520 | Нераспределенная прибыль на конец года | 10564 | 16229 | Амортизация на конец года | 55210 | | Долгосрочные финансовые вложения | 2936 | 3246 | Деньги | 17148 | 15659 | Готовая продукция | 3983 | 4610 | Долгосрочная ссуда | 99488 | 105058 | Земля | 384 | 423 | Другие основные средства (первоначальная стоимость) | 9061 | 11093 | Коммерческие и управленческие расходы | 15159 | 15383 | Нематериальные активы | 100 | 87 | Продажи | 136264 | 134252 | Долгосрочные обязательства | 739 | 512 | Здания и сооружения (первоначальная стоимость) | 10131 | 10257 | Уставный капитал | 40 | 40 | Материалы в запасах | 1918 | 2752 | Задолженность клиентов | 78541 | 82338 | Оборудование (первоначальная стоимость) | 70843 | 77350 | Дивиденды | - | 588 | Налог на прибыль | 1006 | 879 | Краткосрочные обязательства | 63093 | 68715 | Проценты к оплате | 817 | 713 | Другие постоянные активы | 19895 | 20185 | Доходы от других видов деятельности | 1238 | 1554 |
Дополнительная информация Рыночная цена обыкновенных акций 13,38 дол. Показатель чистой прибыли, приходящейся на одну обыкновенную акцию (EPS), на конец второго года составил 1,48долл. Доля переменных затрат в себестоимости реализованной продукции –65%, в коммерческих и управленческих расходах – 5 %. Прогноз объема продаж на будущий год: рост на 5 %. Таблица 2.11 Средние отраслевые финансовые коэффициенты Наименование коэффициента | Автомобилестроение | Розничная торговля | Компьютерная индустрия | Легкая помышленность | Текущая ликвидность | 1,62 | 2,52 | 1,11 | 1,48 | Срочная ликвидность | 1,08 | 0,97 | 0,57 | 0,38 | Коэффициент привлечения средств | 0,93 | 0,98 | 1,16 | 4,59 | Оборачиваемость запасов | 7,72 | 3,12* | 22,82 | 4,83 | Оборачиваемость активов | 0,67 | 2,43 | 0,45 | 1,72 | Рентабельность продаж, % | 7,04 | 11,0 | 8,98 | 3,68 | Рентабельность активов, % | 4,71 | 9,1 | 4,21 | 6,39 | Рентабельность собственного капитала, % | 9,06 | 17,7 | 9,1 | 35,67 |
* Рассчитано как отношение себестоимости реализованной продукции к запасам.
Приложение 2 Образец оформления содержания курсовой работы СОДЕРЖАНИЕ Введение 1. Формирование финансовых отчетов 1.1. Отчет о финансовых результатах 1.2. Баланс 1.3. Отчет о движении денежных средств 2. Анализ финансовых документов 2.1. Вертикальный анализ 2.2. Горизонтальный анализ 2.3. Коэффициентный анализ 2.4. Оценка вероятности наступления банкротства 3. Расчет и анализ рычагов и рисков3.1. Дифференциация затрат. Точка безубыточности, запас финансовой прочности 3.2. Операционный рычаг и риск 3.3. Финансовый рычаг и риск 4. Моделирование показателей роста предприятия 4.1. Модель устойчивого состояния 4.2. Моделирование при изменяющихся показателях |